به بهانه روزهای پر رونق بازار بورس، طلا و ارز بررسی شد:
تعداد بازدید : 157
3 گزینه داغ سرمایهگذاری
نویسنده : جواد غیاثی h.habibi@khorasannews.com
این روزها وضعیت بازار داغ و بعضا هیجانی است. بورس رکوردشکنی کرده و همچنان در حال رشد است. بازار طلا هم این روزها داغ شده و بازار ارز هم چشم انداز مثبتی دارد و طی هفته گذشته کمی افزایش یافته است. از سوی دیگر سود بانکی هم از شنبه (پس فردا) حداکثر فقط 15 درصد است؛ در این شرایط همه به فکر یک بازار جایگزین برای سرمایه گذاری هستند؛ وضعیت هیجانی بازار بورس و طلا طی یکی دو هفته گذشته، برخی را به صرافت انداخته تا سریع تر وارد این بازارها شوند و از روزهای پررونق و داغ آن استفاده کنند. البته این رفتار توصیه نمیشود. سرمایه گذاری در فضای هیجانی معمولا به ضرر میانجامد. پس بهتر است بازارهای مقابل را به دقت بررسی کرده و با حوصله انتخاب کنید. در ادامه یک بررسی کیفی و کمی از سه بازار بورس، ارز و طلا خواهیم داشت و درباره چشم انداز آن صحبت خواهیم کرد.
بورس؛ گذشته، آیینه آینده است
بورس این روزها رکوردشکنی و بازدهی قابل توجهی نصیب سهام داران کرده است. همچنان هم چشم انداز مثبت دارد. البته فکر نکنید با ورود به بورس از رشد احتمالی شاخص کل بهره مند خواهید شد. هم اکنون و در روزهای پررونق بورس برخی گروهها دچار رکودند و سهام داران نیز زیان دیده اند. برخی گروهها هم سودهای 50 تا 100 درصدی نصیب سهام داران کرده اند. مثلا این روزها وضعیت گروه فلزات خوب است، گروه حمل و نقل و گروه غذایی موردتوجه است، مسکنیها دچار رکود شدیدند و پتروشیمی و خودرو در آستانه حرکت مثبت قرار گرفته اند. بعد از انتخاب گروه باید تک تک نمادهای گروه را بررسی کنید و بهترین سهم را انتخاب کنید. طبیعتا بررسی تمام این سهمها در فرصت صفحه دخل و خرج نمیگنجد، بنابراین در ادامه وضعیت سودآوری گروههای مختلف در یک سال گذشته را ارزیابی و چشم اندازی از آینده ارائه خواهیم کرد. بررسیهای بیشتر گروهها و عیارسنجی نمادهای هر گروه منتخب بر عهده شماست. نمودار زیر را به دقت ببینید. این نمودار البته مربوط به گذشته است اما تحولات گذشته بهترین اطلاعات را برای بررسی آینده در اختیار ما میگذارد. مثلا سهمهایی که اکنون رشد زیادی کرده اند، ممکن است دیگر توان سوددهی نداشته باشند. اما آنهایی که در یک سال گذشته راکد بوده اند، ممکن است ظرفیت قابل توجهی برای صعود داشته باشند.
به دنبال زیرخاکیها باشید
با هیجان بازار حرکت نکنید. اکنون همه دنبال سهمهای فولادی و فلزی هستند، اما همین دیروز همه این سهمها منفی شدند و خریداران ضرر کردند. اگر میخواهید وارد این سهمهای داغ بشوید حتما بر اساس بررسیهای دقیق باشد. اما کار راحت تر این است که دنبال زیرخاکیها بگردید.
سهمهایی که طی چند سال گذشته راکد بوده اند اما اکنون چشم انداز مثبت دارند را انتخاب کنید. مثلا گروه پتروشیمی بعد از رشد رویایی در سال 92، راکد مانده و اکنون با افزایش نرخ ارز و به کف رسیدن قیمتها در آستانه رشد قرار گرفته است. سهم این گروه را یکی یکی بررسی کنید و زیرخاکیها را بیابید. گروه مسکن هم در صورت افزایش ساخت و ساز امسال ( هنوز آمار رسمی اعلام نشده، اما نشانهها مثبت است) میتواند از خواب بیدار شود و به شما سود برساند. گروه غذایی هم همین طور است.
استراتژی زمانی داشته باشید
البته قبل از سرمایه گذاری در سهام، راهبرد دقیقی انتخاب کنید؛ مثلا تصمیم بگیرید که 66 ماهه سهم بخرید یا دوماهه یا یک ساله. اگر بدون چشم انداز وارد بازار شوید ممکن است خسته شوید و سهام را با قبول ضرر بفروشید. مثلا شاید به این نتیجه برسید که گروه مسکن ممکن است تا انتهای پاییز رشد کند و موردتوجه قرار بگیرد. لذا چشم انداز سه ماهه برای سرمایه گذاری در این گروه تعیین کنید و تا انتهای دوره برای فروش عجله نکنید؛ حتی بعد از افت چند درصدی. البته این بازار ریسک دارد و برای کاهش ریسک حتما یک حدضرر تعیین کنید. یعنی اگر دیدید پیش بینی شما درست نبوده و سهم بیش از حدضرر تعیین شده (مثلا 15 درصد) افت کرد، سریع سهم را به فروش بگذارید.
بازار طلا؛ چشم به تحولات غرب و شرق بدوزید
ممکن است تصمیم بگیرید طلا بخرید. برای پیش بینی سوددهی این سرمایه گذاری باید به دو متغیر چشم بدوزید؛ اونس جهانی و نرخ ارز. پیش بینی اونس جهانی آسان نیست. هرگونه تحول در غرب یا شرق قیمت اونس را بالا و پایین میکند. مثلا تهدیدهای کره شمالی یا جنگ قبیلهای در آفریقا یا رفتارهای ترامپ! به طور کلی هرگاه که خطر جنگ یا اتفاقات غیرمترقبه زیاد شود، طلا گران میشود. برای پیش بینی قیمت اونس باید به این اخبار چشم بدوزید. افزایش ناآرامیها باعث بالا رفتن قیمت طلا خواهد شد.
نمودار زیر به خوبی نشان میدهد که اونس جهانی هنوز جا برای رشد دارد و با رکوردهای خود فاصله دارد. اما معلوم نیست در آینده چه میشود. حتی اگر رشد، قطعی باشد معلوم نیست در چه بازه زمانی این اتفاق بیفتد. با این حال با توجه به رفتار سیاستمدارانی چون ترامپ و رهبران کره شمالی، احتمال وقوع اتفاقاتی که به افزایش قیمت طلا منجر شود، کم نیست. درباره خرید سکه به این نکته هم توجه کنید که قیمت فروش کمتر از خرید است. لذا برای کسب سود باید قیمت آن افزایش قابل توجهی یابد.
بازار ارز؛ سیاست گذاران چه میکنند؟
بازار ارز هم این روزها خیلیها را وسوسه کرده است تا با کاهش نرخ سود بانکی، پول خود را به دلار و یورو تبدیل کنند. استدلال هم این است که دولت طی چند سال گذشته، نرخ ارز را مصنوعی پایین نگه داشته است و امسال هیچ انگیزه سیاسی (با توجه به اتمام انتخابات) و اقتصادی ندارد که ارز را پایین نگه دارد. اگرچه پیش بینی بسیاری از کارشناسان افزایش نرخ ارز است اما میزان و زمان آن به سادگی قابل پیش بینی نیست. برخی پیش بینی میکنند امسال هم مثل هرسال، نرخ ارز در نیمه دوم سال افزایش یابد. اما در این بین، سیاستهای بانک مرکزی و دولت تعیین کننده است. شاید دولت تصمیم دیگری بگیرد و پیش بینیها غلط از آب در بیاید. شاید منابع بانک مرکزی رشد کند و شرایط برای تک نرخی کردن ارز فراهم شود و بانک مرکزی به هرشکلی نرخ ارز را کنترل کند. اگرچه سرمایه گذاری در این بازار توصیه نمیشود اما اگر تصمیم گرفتید که پولتان را به دلار تبدیل کنید حتما سیاستهای آینده سیاست گذاران پولی و مالی را رصد کنید.
حرف آخر
توجه داشته باشید که در صورت رشد ارز، برخی شرکتهای صادراتی بورسی، رشد قابل توجهی خواهند داشت. چه بهتر که به جای ورود پولتان به بازار ارز، کمی درباره سرمایه گذاری در بورس بیاموزید و با کمک گرفتن از یک کارشناس، پولتان را وارد بازار سهام کنید؛ در این شرایط میتوانید از مزایای ذاتی سهمهای قابلیت دار بورس و رشد احتمالی نرخ ارز استفاده کنید.